Estrategias De Opciones No Cubiertas

10 maneras de vender desnudo puestas con seguridad editor, opciones máximas ldquoNakedrdquo opciones de escritura trae sustancial beneficio potencial, pero también de alto riesgo. Aquí hay diez maneras de ayudar a mitigar ese riesgo y obtener mayores recompensas al ejecutar este tipo de estrategia. Cuando se trata de comercio de opciones, no se pone mucho más sexy que jugar desnudo. No, no me refiero a lo que llevas (o no) cuando estás sentado frente a tu equipo de comercio (que es su negocio solo). Im que habla de las opciones desnudas que escriben. Mientras que la escritura de las opciones cubiertas (quotcoveringquot su riesgo de la escritura de la opción poseer la acción subyacente) es una estrategia conservadora que ofrezca solamente una parte del beneficio de opciones que escriben, opciones desnudas que escriben (venta de opciones sin la acción que cubre su posición) Los beneficios y la posibilidad de opción potencial de escritura tiene para ofrecer. No es mucho más sexy que eso, la gente Mientras que las recompensas potenciales de escribir opciones desnudas son sobresalientes, y las probabilidades de ganar están fuertemente a su favor, hay algunos riesgos sustanciales. De hecho, hay un riesgo ilimitado al escribir llamadas desnudas, y un riesgo extenso al escribir desnudo ponemdashthe riesgo de que la acción subyacente se moverá a través y muy por encima o por debajo del precio de ejercicio de las opciones. Este riesgo altamente divulgado asusta a muchos inversionistas lejos de esta estrategia, y muchos escritores de opciones desnudas han perdido sus camisas (perdón el retruécano). Pero aunque el riesgo es real, suele ser muy exagerado, y si sigues las directrices que estoy a punto de compartir contigo, controlarás ese riesgo y obtendrás las recompensas que ofrece este juego. Establecer un punto de rescate y usarlo Un punto de rescate es el precio, o el punto de su estrategia, en el que desea volver a comprar sus posiciones desnudas para limitar sus pérdidas. Este es el punto en el que se muerde la bala si las cosas no van a su manera, y es el componente más importante de su estrategia de escritura de opción desnuda. Debe utilizar esto como una salvaguardia para limitar sus pérdidas y controlar los enormes riesgos que conlleva esta estrategia. Como escritor de opciones, usted tiene el derecho de entrar en el mercado en cualquier momento y comprar de nuevo sus opciones desnudas, lo que limita todas las posibles pérdidas futuras. Establecer un punto de rescate es una forma de asegurar que usará este derecho cuando el precio alcance los parámetros que ha establecido. Recomiendo encarecidamente usar una orden stop-loss en lugar de una parada mental. Y es mejor establecer su stop loss basado en el precio de las acciones subyacentes, en comparación con el precio de las opciones, porque los precios de las opciones son más erráticos, y en muchos casos, pueden llegar a ser extremadamente inflados a pesar de que el precio de las acciones no se ha movido en consecuencia. Escribir llamadas desnudas en los mercados de Bear Naked pone en los mercados de Bull Este secreto de la escritura de opción desnuda es autoexplicativo. Para mejorar su probabilidad de ganar en este juego, es mucho más sabio para escribir llamadas cuando los precios de las acciones en general se están moviendo hacia abajo y escribir pone cuando los precios de las acciones se están moviendo hacia arriba. Esta estrategia pondrá las probabilidades en su favor. Sin embargo, la escritura de opciones de llamadas desnudas en los mercados alcistas puede ser rentable, al igual que la escritura desnuda pone en los mercados de baja, debido a la ventaja inherente que el escritor opción desnuda tiene. Siguiendo estas reglas, mejorará su probabilidad de ganar el juego y reducir algo del riesgo. Dont Buck la tendencia Sus ganancias serán mucho mayores en el juego de escritura de opción desnuda si usted escribe llamadas cuando la acción subyacente se mueve hacia abajo y escribe pone cuando el stock subyacente está en una tendencia alcista. La mejor manera de proyectar este tipo de comportamiento del precio es mirar la tendencia subyacente de cada uno de los valores opcionales. NEXT: Seleccionar Acciones con Volatilidad de Precios Bajos Publicar un Comentario Videos Relacionados sobre OPCIONES Próximas Conferencias ContáctenosNaked option strategies Tiempo Real Después de Horas Pre-Market News Flash Resumen de Cotización Cita Gráficos Interactivos Configuración por defecto Tenga en cuenta que una vez que haga su selección, se aplicará a todas las futuras visitas a NASDAQ. Si, en cualquier momento, está interesado en volver a nuestra configuración predeterminada, seleccione Ajuste predeterminado anterior. Si tiene alguna pregunta o algún problema al cambiar la configuración predeterminada, envíe un correo electrónico a isfeedbacknasdaq. Confirme su selección: Ha seleccionado cambiar su configuración predeterminada para la Búsqueda de cotizaciones. Ahora será su página de destino predeterminada a menos que cambie de nuevo la configuración o elimine las cookies. ¿Está seguro de que desea cambiar su configuración? Tenemos un favor que pedir. Por favor, deshabilite su bloqueador de anuncios (o actualice sus configuraciones para asegurarse de que se habilitan javascript y cookies), para que podamos seguir proporcionándole las noticias de primera clase del mercado. Y ponerse a disposición de los datos que usted ha llegado a esperar de nosotros. Poner Put (Uncovered Put, Short Put) Descripción Un escritor puesto que no tiene ningún deseo de poseer el stock subyacente, y sin recursos destinados a la liquidación de las acciones debe ser asignado, . Una estrategia de puesta al descubierto espera que el puesto expire sin valor, lo que permite al escritor para mantener la prima recibida desde el principio. Con mucha suerte, la estrategia podría funcionar, pero un resultado inesperado podría ser catastrófico. Teniendo en cuenta el potencial de ingresos limitados y el enorme riesgo a la baja, esta estrategia no es adecuada para la mayoría de los inversores. No hay garantías contra la asignación, a menos de cerrar el puesto. En cuanto a esa solución, podría ser difícil y costoso justo cuando el inversor que más desea salir: cuando la acción se mueve fuertemente hacia abajo. ¿Cómo puede un escritor de corto plazo reinar en el riesgo de esta inversión En primer lugar, el inversor podría dejar de lado los recursos financieros para hacerse dueño de la acción en cualquier momento si se les asigna. En segundo lugar, el inversor podría seleccionar un precio de ejercicio más cautelosamente no con el propósito de maximizar los ingresos por primas. Obviamente, cuanto mayor sea el precio de ejercicio, mayor será la prima, pero mayor será el riesgo de asignación. Posición Neta (al vencimiento) EJEMPLO GANANCIA MÁXIMA PÉRDIDA MÁXIMA Precio de ejercicio - prima recibida (sustancial) Perspectiva El inversor espera un precio de acciones constante o en aumento durante la vida de la opción y considera la posibilidad de una disminución muy remota. Resumen Un poner desnudo implica escribir una opción de venta sin el efectivo reservado en la mano para comprar la acción subyacente. Esta estrategia implica un gran riesgo y se basa en un precio de las acciones constante o en aumento. Lo mejor es que la opción caduque sin valor. Motivación El único motivo para escribir un puesto descubierto es ganar ingresos de primas. Variaciones Cash-secured puts es el mismo que desnudo pone, pero con dos excepciones vitales. En primer lugar, el escritor de poner desnudo no ha puesto a un lado el efectivo para comprar las acciones si se les asigna. Como resultado, la asignación requeriría maniobras urgentes y posiblemente costosas para obtener el suficiente efectivo por liquidación. En segundo lugar, el escritor desnudo poner no tiene interés en la adquisición de la acción subyacente. Si se asigna, el objetivo sería revender el stock lo más rápido posible para minimizar la duración y el riesgo de la propiedad de acciones. Pérdida máxima La pérdida teórica máxima es limitada, pero es muy sustancial. Lo peor que puede pasar es que el precio de las acciones caiga a cero, en cuyo caso el inversionista estaría obligado a comprar una acción sin valor al precio de ejercicio. El precio de compra efectivo, sin embargo, se reduciría un poco por la prima recibida por la venta de la opción de venta. Es concebible que el inversor podría tener que incurrir en algunos gastos adicionales para llegar con suficiente dinero en efectivo para honrar el contrato en el día de liquidación. Ganancia máxima Las ganancias máximas son muy limitadas, especialmente en relación con el grado de riesgo. Si la posición sigue abierta al vencimiento, lo mejor que puede suceder es que el precio de las acciones esté por encima del precio de ejercicio. En ese caso, la opción vence sin valor y el inversor se dota de la prima recibida por vender la opción de venta. Beneficio / Pérdida El beneficio potencial es extremadamente limitado. No importa cuánto suba el precio de las acciones, lo más que este inversionista puede esperar ganar es la prima inicial. El mejor escenario para el escritor put sería un precio de las acciones constante o en aumento durante todo el plazo, sin anuncios de noticias u otros eventos para desencadenar una mayor volatilidad. Si el tiempo pasa y el put permanece fuera del dinero, sería cada vez más probable que expirara sin valor, aliviando al inversor de todas las obligaciones. Dado que la prima constituye el único beneficio, algunos escritores se sienten tentados a firmar contratos con plazos más largos y mayores precios de ejercicio. Ambos aumentarían las probabilidades de asignación, que en este caso es un resultado muy indeseable. El inversor tendría que luchar para entregar el efectivo por día de liquidación, y hacer planes urgentes para revender el stock después. El retraso entre la asignación y la notificación aumenta el riesgo general. Las pérdidas potenciales son extremadamente grandes, limitado sólo por el hecho de que el valor de las existencias no puede caer por debajo de cero. En ese momento, la pérdida sería el precio de ejercicio, menos la prima inicial recibida. Breakeven Al vencimiento, la estrategia se rompe incluso si el precio de la acción está por debajo del precio de ejercicio por el importe de la prima recibida, es decir, el valor intrínseco de las opciones es igual al precio al que se vendió la opción. Breakeven strike premium Volatilidad Un aumento en la volatilidad implícita tendría un impacto negativo en esta estrategia, todas las demás cosas siendo iguales. Incluso si el inversionista sintió que no tenía correlación con un mayor riesgo futuro de asignación, normalmente aumentaría el costo de comprar el puesto de nuevo para cerrar la posición. Time Decay El paso del tiempo tendrá un impacto muy positivo en esta estrategia, todas las demás cosas iguales. Cada día que pasa disminuye la probabilidad matemática de un dinero en el dinero o fuera de la puesta de dinero en el dinero por vencimiento. A medida que se aproxima la expiración, la opción se mueve hacia su valor intrínseco, que para los desembolsos fuera de dinero es cero. Riesgo de Asignación El riesgo de cesión, ya sea temprano o al vencimiento, es esta principal preocupación de los inversionistas ya que el inversionista no tiene ni el efectivo preparado para este propósito ni el deseo de poseer el stock subyacente. Una selección cautelosa del precio de ejercicio y una cuidadosa supervisión continua son las mejores maneras de disminuir las probabilidades de una sorpresa costosa, pero comprar para cerrar el put es la única manera de eliminar este riesgo. La asignación temprana, si bien es posible en cualquier momento, generalmente ocurre cuando la opción de venta entra profundamente en el dinero. Riesgo de Expiración Este riesgo se aplica también. El escritor de opciones no puede saber hasta el lunes después de la expiración si la asignación se produjo o no. Dado que el objetivo es revender las acciones asignadas tan pronto como sea posible, el retraso de un fin de semana expone al inversionista al riesgo de precio de las acciones provisionales, así como posibles inconvenientes para reducir la necesidad de efectivo desde la liquidación de la opción hasta el posterior acuerdo de venta de acciones. Comentarios Esta estrategia es la segunda sólo a llamadas desnudas en su nivel de riesgo, y no es adecuado para la mayoría de los inversores. Requiere contabilizar un margen significativo para iniciar la transacción, pero el riesgo está muy por encima de ese margen inicial y un movimiento desfavorable del mercado podría obligar al inversor a publicar un margen adicional con un plazo muy corto oa liquidar su posición con una pérdida sustancial. Posición Relacionada Patrocinadores Oficiales de la OCI Este sitio web analiza opciones negociadas en bolsa emitidas por la Corporación de Compensación de Opciones. Ninguna declaración en este sitio web debe interpretarse como una recomendación para comprar o vender un valor, o para proporcionar asesoramiento de inversión. Las opciones implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Antes de comprar o vender una opción, una persona debe recibir una copia de Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas. Copias de este documento pueden obtenerse de su corredor, de cualquier intercambio en el cual las opciones son negociadas o poniéndose en contacto con la Corporación de Clearing de Opciones, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, Illinois 60606 (investorservicestheocc). Copy 1998-2016 El Consejo de Industria de Opciones - Todos los derechos reservados. Consulte nuestra Política de privacidad y nuestro Acuerdo de usuario. 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