Desventajas del comercio de opciones 1. Impuestos. Excepto en circunstancias muy raras, todas las ganancias se gravan como ganancias de capital a corto plazo. Esto es esencialmente el mismo que el ingreso ordinario. Las tarifas son tan altas como sus tasas individuales de impuesto sobre la renta personal. Debido a esta situación fiscal, alentamos a los suscriptores a llevar a cabo estrategias de opciones en un IRA u otra cuenta con impuestos diferidos, pero esto no es posible para todos. (Tal vez usted tiene algunos remanentes de pérdidas de capital que puede utilizar para compensar las ganancias de capital a corto plazo realizadas en su negociación de opciones). 2. Comisiones. En comparación con la inversión de acciones, las tasas de comisión por las opciones, especialmente para las opciones semanales, son horriblemente altas. No es raro que las comisiones por un año superen los 30 de la cantidad que ha invertido. Tenga cuidado con cualquier boletín que no incluye comisiones en sus resultados ndash que son engañosa que el tiempo grande. 3. Fluctuaciones amplias en el valor de la cartera. Las opciones son instrumentos apalancados. Los valores de la cartera típicamente experimentan grandes oscilaciones de valor en ambas direcciones. La cartera más popular en Terryrsquos Tips (la denominan Mesa Semanal) ganó más de 100 (después de comisiones) en los últimos 4 meses de 2010. La acción subyacente para la Mesa Semanal es la acción de seguimiento SampP 500, SPY, una de las más Estable de todos los índices. Sin embargo, sus resultados semanales incluyeron una pérdida de 31.3 en la última semana de noviembre (han añadido una táctica de seguros para hacer ese tipo de pérdida muy poco probable en el futuro, por cierto). Tres veces, sus ganancias semanales fueron por encima de 20. Muchas personas no tienen el estómago para esa volatilidad, al igual que algunas personas están más preocupados con las comisiones que pagan de lo que son con los resultados finales (ambos grupos de personas probablemente no debería ser Opciones comerciales). 4. Incertidumbre de las ganancias. Al llevar a cabo las estrategias de opciones, la mayoría de los inversores prudentes dependen de los gráficos de perfil de riesgo que muestren las ganancias o pérdidas esperadas en la próxima expiración de las opciones a los diversos precios posibles para el subyacente. Estos gráficos son particularmente importantes para comprobar hacia fuera al colocar posiciones iniciales, y también es sabio consultarlas con frecuencia durante la semana también. A menudo, cuando las opciones expiran, las ganancias esperadas no se materializan. La razón suele ser porque los precios de las opciones (volatilidades implícitas, VIX, - para aquellos de ustedes que están más familiarizados con cómo funcionan las opciones) caen. (El software de gráficos de perfil de riesgo supone que las volatilidades implícitas se mantendrán sin cambios.). Por supuesto, hay muchas semanas cuando VIX sube y usted podría hacer mejor que el perfil de riesgo gráfico había proyectado. Pero la conclusión es que hay momentos en que la acción hace exactamente lo que había esperado y todavía donrsquot hacer las ganancias que originalmente se esperaba. Con todos estos aspectos negativos, la opción de invertir vale la pena Pensamos que es. ¿Dónde más es la posibilidad de 100 ganancias anuales una posibilidad realista Creemos que al menos una pequeña porción de muchos peoplersquos cartera de inversión debe estar en algo que por lo menos tiene la posibilidad de hacer retornos extraordinarios. Con CDrsquos y bonos dando rendimientos ridículamente bajos (y el mercado de valores no mostrando realmente ninguna ganancia en los últimos 4 años), la alternativa de opciones se ha convertido en más atractivo para muchos inversores, a pesar de todos los problemas que hemos señalado anteriormente. Terrys Tips Stock Options Trading Blog 15 de noviembre 2016 Los académicos han desarrollado una serie de medidas matemáticas para obtener un mejor manejo de los precios de las opciones de acciones. Los llaman los griegos, aunque algunas de las medidas realmente no existen como palabras griegas, pero el sonido que deberían. Varios suscriptores han escrito para decir que los Griegos totalmente befuddle ellos. Este pequeño informe es mi intento de resumirlos en 100 palabras o menos (para cada griego, es decir). Espero que les haga un poco menos confuso. Un breve resumen de los griegos Delta es el número de centavos de una opción subirá si la población sube 1,00. Si multiplica el delta de una opción por el número de opciones que posee, obtiene una cifra que representa el número equivalente de acciones que posee. Si usted posee 10 opciones que llevan un delta de 60, usted posee el equivalente de 600 acciones. (Si la acción sube 1, sus posiciones aumentarán en 600, como si tuviera 600 acciones). November 9, 2016 De vez en cuando, la volatilidad del mercado se eleva. La medida más popular de la volatilidad es VIX, el llamado índice de temor, que es la volatilidad promedio de las opciones sobre SPY (el stock de seguimiento SP 500). Por cierto, las opciones semanales SPY no están incluidas en el cálculo de VIX, algo que tiende a subestimar el valor cuando algo específico como la elección de hoy es una razón importante que afecta el nivel actual de volatilidad. Hoy me gustaría compartir con ustedes un comercio que recomiendo a los suscriptores de pago a Terrys Tips la semana pasada. Podríamos cerrarlo hoy para un beneficio de 27 después de las comisiones en una semana, pero la mayoría de nosotros estamos colgando en nuestras posiciones para otro par de semanas, porque todavía creemos que la propagación dará lugar a 75 de ganancia durante tres semanas cuando el mercado se establece después La elección de hoy. Espero que puedas aprender algo de. 1 de noviembre de 2016 Idea de opción que debe ser ejecutada antes del cierre del mercado 1 de noviembre Lamento enviarle un segundo mensaje de correo electrónico hoy, pero tengo que apresurarme porque desaparecerá mañana. Se trata de Gilead Sciences (GILD) Gilead (GILD) anuncia ganancias el martes, 1 de noviembre después del cierre. Las opciones post-anuncio son extremadamente caras. Volatilidad implícita (IV) para la serie 04Nov16 es de 60 en comparación con 34 para la serie 16Dec16 que expira seis semanas más tarde. La compañía ha caído 32 de su máximo de 52 semanas y paga un dividendo de 2,5 y tiene un p / e de sólo 6,4 que debe proporcionar algún nivel de apoyo. Las expectativas son por menores ventas y ganancias. Estos hechos apoyan la idea de que una caída grande en el precio de las acciones es poco probable después del anuncio. Este comercio hará el dinero si la acción es plana o sube por cualquier cantidad (un requisito de mantenimiento de 400 por la extensión, menos la cantidad del crédito, resultará): Compra Abrir 1 GILD 16Dec16 70 poner (GILD161216P70) 1 GILD 04Nov16 74 put (GILD161104P74) para un crédito de .25 (comprando una diagonal) Compramos 5 contratos de spread exacto hoy en nuestra cartera que negocia en anuncios de ganancias. Hará una ganancia máxima si la acción cierra el viernes exactamente en 74. Cualquier precio más alto que eso también dará lugar a una ganancia. El stock debe ser capaz de caer alrededor de 2 antes de cualquier pérdida debe aparecer en el lado negativo. Este libro no puede mejorar tu juego de golf, pero puede cambiar tu situación financiera para que tengas más tiempo para los greens y fairways (y algunas veces el juego de golf). bosque). Averigüe por qué el Dr. Allen cree que la Estrategia 10K es menos riesgosa que poseer acciones o fondos mutuos, y por qué es especialmente apropiado para su IRA. Regístrese Sus 2 Informes Gratuitos Nuestro Boletín de Noticias Ahora TD Ameritrade, Inc. y Terrys Tips son compañías separadas, no afiliadas y no son responsables de los servicios y productos de los demás. CopyCopyright 2001ndash2016 Terry Tips, Inc. dba Terrys Consejos Inscríbete en los Consejos de Terrys Boletín de noticias gratuito y recibir 2 Opciones Estrategia Informes: Cómo hacer un año 70 con calendario Diferencias y estudio de caso - Cómo la cartera semanal de la Mesa hizo más de 100 en 4 meses A su cuenta existente ahora Evitar las trampas de las opciones Por Darren Fischer Recuerdo la primera vez que leí acerca de las opciones de lo que eran, cómo funcionaban. Mi rostro se iluminó con un resplandor interior cuando el poder de estos magníficos instrumentos financieros se alzó en mí. Estos serían mi clave para escapar de la carrera de ratas. Yo estaría negociando desde una playa en las Islas Caimán dentro de un mes. Bien tienen la langosta y el cangrejo agrietado, gracias. Poco después, como la mayoría de las nuevas opciones de los comerciantes, aprendí algunas lecciones caras y sueño-desmoronamiento. Hay algunas trampas cuando se trata de comercio de opciones, y si no saben lo que son, puede encontrar que hay apuestas y un tigre en la parte inferior de los pozos. Las opciones, cuando se usan correctamente, son una excelente manera de aprovechar al mismo tiempo su capital y administrar su riesgo. En la firma comercial Maverick Trading, el 95 por ciento de nuestras posiciones son posiciones de opciones. Acerca de la única vez que incluso mirar el stock es cuando iban a cubrir una posición de opciones. Cuando se utilizan incorrectamente, son una excelente manera de implosionar su cartera. Cada comerciante de opción por ahí ha caído en los tres peligros en un momento u otro, a veces todos los tres a la vez. Heres la llave, sin embargo: las trampas de opciones no son difíciles de ver. No es como si hubieran sido camuflados. Una vez que usted puede reconocerlos, son fáciles de evitar. Pitfall 1: Opciones de compra que están lejos del dinero (OTM). Los nuevos comerciantes, y algunos experimentados, también, compran estos porque son baratos. XYZ Corporation podría estar operando a 40 y las 40 huelgas podrían estar operando a 2, pero las 60 huelgas podrían estar operando a 0,20. Heres donde la codicia levanta la cabeza. Empiezas a pensar en cosas locas. Esta acción podría ir a 65. Las 60 llamadas van a valer 5. Podría hacer 25 veces mi inversión inicial Wheres que compran botón Tome un paso atrás por un minuto. Para obtener una opción que barato, youre probablemente mirando el mes anterior. Un movimiento de 25 en un stock de 40 a su objetivo de 65 es un movimiento de 62,5 por ciento. Incluso para las 60 huelgas para tener cualquier valor en la expiración, XYZ todavía necesita hacer un movimiento del 50 por ciento. ¿Qué tan probable es que esto suceda? Aproximadamente dos o tres veces de cada 100. Usted estará en lo cierto una vez cada 30 a 50 intentos. Pitfall 2: No permitir suficiente tiempo para que un movimiento ocurra. Los nuevos operadores de opciones miran las opciones del mes anterior por la misma razón por la que consideran las opciones de OTM: son más baratas que las opciones con más antigüedad. Incluso después de una ruptura, una acción a menudo se remonta a un soporte o resistencia anterior y se cuelga un poco antes de continuar su movimiento en serio. Al final, usted podría estar en la dirección correcta, pero mal en el momento y terminar con un comercio de perder. Si su corredor no le permite la opción se extiende para cubrir su deterioro de tiempo, mantenerse alejado de las opciones de mes de frente. Pitfall 3: Colocación de la posición. Los comerciantes de nuevas opciones suelen asumir posiciones que son demasiado grandes para sus carteras. Esto es comprensible: si voy a estar en lo cierto en un contrato, no sería mejor tener razón en 100 contratos La respuesta simple es no. Los nuevos operadores, en el comercio de opciones u otros instrumentos, se dejan llevar por la razón en lugar de ser rentables. Usted tiene que entrar en cada posición con una cantidad predeterminada que youre dispuesto a arriesgar y su cartera tiene que ser capaz de soportar el golpe si y cuando youre mal. Los arreglos para estas trampas son simples y podrían ser explicados colectivamente en una frase: Sea menos codicioso. Youre que consigue el apalancamiento excepcional con opciones para comenzar con, no hay necesidad de ser un glutton. En lugar de 10 o más contratos OTM que negocian por monedas de un centavo, eche un vistazo a uno o dos contratos a cambio de dinero o en el mercado por un par de dólares y reduzca el tamaño de su posición para que su exposición total siga siendo la misma. Si su corredor no le da las herramientas para cubrir su decadencia del tiempo, en vez de contratos del mes delanteros, mire el mes próximo hacia fuera, y disminuya su tamaño de la posición. Por último, sólo disminuir el tamaño de su posición. No cometer más capital de lo que está dispuesto a perder si toda la posición vence sin valor. Siempre recuerde que es mucho mejor ser rentable que estar en lo cierto. Eso le mantendrá en el juego el tiempo suficiente para poder negociar desde la playa en las Islas Caimán, no sólo el próximo mes. 8211 Darren Fischer laquo Mentiras anteriores de la zona de sobrevuelo Previsiones próximas de raquo para 2013 8212 el boom y el bust4 Errores que la gente hace con opciones de acciones 6 de julio 2015 11:05 p. m. ET Las opciones sobre acciones de la compañía pueden ser una fuente de gran riqueza. También pueden ser una fuente de gran confusión. Con demasiada frecuencia, la gente no lee declaraciones sobre cómo sus opciones workwhether porque las explicaciones parecen opacas o no simplemente arent suficientes horas en el día para exprimir en otra tarea. Y eso puede conducir a grandes problemas, porque las opciones vienen con muchas reglas complejas atadas y ignorarlas puede tener consecuencias graves para las carteras de la gente. La gente puede terminar enfrentándose a golpes de impuestos sustanciales, asumiendo riesgos innecesarios o incluso perder el derecho a ejercer las opciones por completo. Debajo, los asesores financieros pesan en algunos de los riesgos y de la impresión fina que la gente pasa por alto a menudo. 1. La empresa puede cambiar los términos de sus opciones. Cuando los empleados son despedidos o se jubilan, muchas empresas cambian los términos de sus opciones, por lo que tienen menos tiempo para ejercerlas. Esto significa que el empleado tiene menos tiempo para las opciones para apreciar en valor o recuperar si bajo el agua. En el peor de los casos, las opciones simplemente expirarían y el empleado no sería el más sabio. Los empleados que no son conscientes de estas disposiciones pueden encontrar una gran parte de su opción de riqueza que expira en un período corto, dice John Voltaggio, director gerente de Northern Trust en Nueva York. Por ejemplo, el Sr. Voltaggio trabajó con un ejecutivo que se retiraba. El ejecutivo se enteró de que ciertas concesiones de opciones no se reconocerían plenamente, y de sus opciones adquiridas, su plazo se redujo. Como resultado, las 100.000 opciones que se le otorgaron se redujeron a 60.000, dejándolo con una riqueza neta significativamente menor de lo que había planeado y menos tiempo para ejercer las opciones. Si hubiera tenido conocimiento de los términos de las opciones, el Sr. Voltaggio dice que habría comenzado a ejercerlas antes. 2. Necesitas una estrategia para hacer que las opciones funcionen. Las personas creen que las acciones de su compañía seguirán aumentando su valor y pueden esperar hasta el último momento para ejercer sus opciones, dice Joe Heider, fundador de Cirrus Wealth Management en Cleveland. Pero muchas veces, como lo que sucedió a muchas opciones de la gente en 2008, la opción se caerá del dinero y expira sin valor, dice. Informe de la Revista Más en Inversión en Fondos ETFs de amplificación Considere un cliente de Sandra Bragar, quien es directora de administración de patrimonios de Aspiriant en San Francisco. El cliente perdió la pista de su fecha de vencimiento de las opciones de acciones y luego necesitó actuar rápidamente para ejercerlas. Pero el cliente era un ejecutivo de alto nivel en una empresa que cotiza en bolsa sujeto a los requisitos de presentación de la Comisión de Valores y Cambios. Y la ventana de negociación para los iniciados no iba a estar abierto antes de las opciones de acciones expirado. Así que la cliente se vio obligada a ejercer y mantener las opciones sobre acciones, cuando de otro modo habría preferido venderlas y ella tuvo que llegar a 200.000 para cubrir el precio de ejercicio. Ella no tenía mucho dinero disponible y se vio obligado a utilizar el margen. Las cosas terminaron bien, la Sra. Bragar dice: Cuando la ventana de operaciones se abrió un par de meses más tarde, el cliente vendió las acciones y pagó el préstamo de margen. Pero las cosas podrían haber ido mal. Si la acción había tomado una gran caída entre el tiempo de ejercicio y la fecha de venta retrasada, el cliente se habría visto obligado a cubrir el margen de su propio bolsillo. Lleve un registro de las fechas de vencimiento de las opciones y elabore un plan de ejercicios para ellos por lo menos con 12 meses de antelación, dice la Sra. Bragar. 3. Opciones arent existencias. Muchas personas no se dan cuenta de que las opciones son intrínsecamente más riesgosas que las acciones ordinarias, dice el Sr. Voltaggio. Cuando los empleados buscan diversificarse, a menudo venden sus acciones comunes antes de ejercer opciones que valen dinero. Esto puede ser un error, dice Voltaggio. Porque mientras que las opciones llevan una gran cantidad de apalancamiento de la parte superior, también pueden expirar sin valor durante una recesión en el mercado. Esto puede ser un error especialmente grande si una porción sobredimensionada de sus ahorros para la jubilación se concentra en las opciones de acciones de su empresa, dice Paul Palazzo, director gerente de Altfest Personal Wealth Management en Nueva York. En contraste, si tiene acciones comunes, puede recuperar su valor con el tiempo. Hay otras razones para mantener las existencias en lugar de opciones. Las acciones comunes pueden pagar un dividendo, mientras que las opciones nunca lo hacen. Y la apreciación realizada en la opción estará sujeta al impuesto sobre la renta ordinario, pero la apreciación de las acciones ordinarias se enfrenta al tratamiento fiscal de las ganancias de capital, dice Voltaggio. Aconseja ejercer opciones 75 de la manera a través de su período terma razonable de tiempo para permitir que las opciones realicen su potencial, pero no demasiado cerca de la expiración, donde una gota a corto plazo en precio podría hacerlos inútiles. 4. No todas las opciones se gravan igual. El tipo más común de donaciones de opciones sobre acciones son donaciones de acciones no calificadas, las cuales están sujetas al impuesto sobre la renta cuando se ejerce. Sin embargo, algunas personas también reciben opciones de acciones calificadas o de incentivos, conocidas como ISOs. Foto: iStockphoto / Getty Images El diferencial sobre estas opciones no está sujeto al impuesto sobre la renta regular, pero para asegurar la imposición más favorable, las opciones están sujetas a un mayor número de reglas y restricciones que mucha gente no conoce, dice Voltaggio. Por ejemplo, mientras que las ISO pueden evitar el impuesto sobre la renta regular, el diferencial sobre ISOs está sujeto al impuesto mínimo alternativo. Además, la gente necesita mantener las acciones recibidas en un ejercicio de ISO por un año como mínimo a partir de la fecha en que fueron ejercidas y por lo menos dos años desde la fecha en que fueron otorgadas para mantener el tratamiento fiscal favorable, dice Voltaggio. Si la gente vende sus acciones antes de cumplir con esos mínimos, el spread estará sujeto al impuesto sobre la renta ordinario, dice. La Sra. Dagher es reportera en The Wall Street Journal en Nueva York. Envíela por correo electrónico a veronica. dagherwsj.
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