Información legal importante sobre el correo electrónico que va a enviar. Al utilizar este servicio, acepta ingresar su dirección de correo electrónico real y enviarla únicamente a personas que conozca. Es una violación de la ley en algunas jurisdicciones falsamente identificarse en un correo electrónico. Toda la información que proporcione será utilizada por Fidelity únicamente con el propósito de enviar el correo electrónico en su nombre. La línea de asunto del correo electrónico que envíe será Fidelity: Se ha enviado su correo electrónico. Fondos Mutuos y Inversiones en Fondos Mutuos - Fidelity Investments Al hacer clic en el enlace se abrirá una nueva ventana. Cómo vender llamadas y pujas Puede ganar ingresos por adelantado vendiendo opciones, pero hay riesgos significativos. Fidelity Active Trader News ndash 01/25/2016 En este entorno de búsqueda de rendimiento, vender opciones es una estrategia diseñada para generar ingresos actuales. Si las opciones vendidas caducan sin valor, el vendedor consigue guardar el dinero recibido para venderlas. Sin embargo, las opciones de venta son algo más complejas que las opciones de compra, y pueden implicar riesgos adicionales. Aquí está un vistazo a cómo vender opciones, y algunas estrategias que implican la venta de llamadas y puestas. Las ventajas y desventajas de las opciones de venta El comprador de opciones tiene el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un valor subyacente a un precio de ejercicio especificado, mientras que el vendedor está obligado a comprar o vender un valor subyacente a un precio de ejercicio especificado Si el comprador decide ejercer la opción. Para cada comprador de la opción, debe haber un vendedor. Hay varias decisiones que deben tomarse antes de vender opciones. El tipo de orden (mercado, límite, stop-loss, stop-limit, trailing-stop-loss o trailing), el tipo de opción - stop-limit) Cantidad comercial que puede ser apoyada El número de opciones para vender El mes de vencimiento 1 Con esta información, un comerciante entraría en su cuenta de corretaje, seleccionaría un valor de seguridad e iría a una cadena de opciones. Una vez que una opción se ha seleccionado, el comerciante iría al boleto del comercio de las opciones e incorporaría una venta para abrir el orden para vender opciones. Luego, él o ella haría las selecciones apropiadas (tipo de opción, tipo de pedido, número de opciones y mes de vencimiento) para realizar el pedido. Vender llamadas La venta de opciones implica estrategias cubiertas y no cubiertas. Una llamada cubierta. Por ejemplo, implica la venta de opciones de compra en una acción que ya es propiedad. La intención de una estrategia de llamadas cubiertas es generar ingresos en una acción de propiedad, que el vendedor no espera subir significativamente durante la vigencia del contrato de opciones. Echemos un vistazo a un ejemplo de llamada cubierto. Suponga que un inversionista posee acciones de XYZ Company y quiere mantener la propiedad a partir del 1 de febrero. El comerciante espera que suceda una de las siguientes cosas durante los próximos tres meses: el precio de la acción va a permanecer sin cambios, aumentar ligeramente o disminuir ligeramente. Para aprovechar esta expectativa, un comerciante podría vender opciones de compra de abril para recaudar ingresos con la anticipación de que la acción se cerrará por debajo de la huelga de llamada en la caducidad y la opción expirará sin valor. Esta estrategia se considera cubierta porque las dos posiciones (que poseen la acción y la venta de llamadas) están compensando. Aunque todavía existe un riesgo significativo, vender opciones cubiertas es una estrategia menos riesgosa que vender posiciones descubiertas (también conocidas como desnudas) porque las estrategias cubiertas suelen compensar. En nuestro ejemplo de cobertura de llamadas, si el precio de las acciones sube, las acciones XYZ que el inversionista posee aumentará de valor. Si la acción sube en valor por encima del precio de ejercicio, la opción puede ser ejercida y la acción rechazada. Así, la venta de una llamada cubierta limita la apreciación del precio de la acción subyacente. Por el contrario, si el precio de las acciones cae, hay una mayor probabilidad de que el vendedor de las opciones de compra XYZ llegará a mantener la prima. Las estrategias descubiertas implican la venta de opciones sobre una seguridad que no es propiedad. En nuestro ejemplo anterior, una posición descubierta implicaría la venta de opciones de compra de abril en una acción que el inversionista no posee. La venta de llamadas no cubiertas implica un riesgo ilimitado porque el activo subyacente podría en teoría aumentar indefinidamente. Si se le asigna, el vendedor sería de stock corto. A continuación, estarían obligados a comprar la garantía en el mercado abierto a precios crecientes para entregarlo al comprador ejerciendo la llamada al precio de ejercicio. Selling puts La intención de vender puts es la misma que la de vender llamadas, la meta es que las opciones expiren sin valor. La estrategia de la venta de cubiertas descubiertas, más comúnmente conocido como desnudo pone, implica la venta pone en una seguridad que no se está cortocircuito al mismo tiempo. El vendedor de un puesto desnudo anticipa que el activo subyacente aumentará en precio para que el put expire sin valor. La venta de puts descubiertos implica también un riesgo significativo, aunque la pérdida potencial máxima es limitada porque un activo no puede declinar por debajo de cero. Hay otra razón que alguien podría querer vender puts. Un inversor con una perspectiva a más largo plazo podría estar interesado en comprar acciones de una empresa, pero tal vez desee hacerlo a un precio más bajo. Al vender una opción de venta, el inversor puede lograr varios objetivos. En primer lugar, él o ella puede recibir ingresos de la prima recibida y mantenerla si la acción cierra por encima del precio de ejercicio y la opción vence sin valor. Sin embargo, si la acción disminuye en valor, y el dueño de la opción ejerce la put, el vendedor habrá comprado la acción a un precio más bajo (precio de ejercicio menos prima recibida) que si ese inversor la hubiera comprado cuando vendió opción. Si la acción cae por debajo del precio de equilibrio de las acciones asignadas, pueden producirse pérdidas. Estrategias avanzadas Con el conocimiento de cómo vender opciones, puede considerar la implementación de estrategias de negociación de opciones más avanzadas. Opciones de venta es crucial para una serie de otras estrategias más avanzadas, como spreads, straddles y cóndores. Más información Estrategias de ingreso para que su cartera gane dinero regularmente Los inversionistas que buscan generar ingresos de carteras de acciones de manera regular pueden emplear estrategias de escritura de opciones que usan put y calls para comprar y vender acciones. Además de producir ingresos, la escritura pone a comprar acciones reduce la base de costos de la compra. Las estrategias de llamadas cubiertas generan ingresos y pueden aumentar el producto neto de las ventas. A continuación se examinan tres maneras de generar ingresos de forma regular utilizando estrategias de escritura y escritura de llamadas. Conceptos básicos de la opción Un contrato de opción cubre 100 acciones de una acción subyacente e incluye un precio de ejercicio y un mes de vencimiento. El comprador de una opción de compra tiene el derecho pero no la obligación de comprar la acción subyacente al precio de ejercicio antes de que expire el contrato. El vendedor de una opción de compra, también conocido como escritor, está obligado a vender las acciones de la acción subyacente al precio de ejercicio si un comprador decide ejercer la opción de comprar la acción. En cada transacción de opción, la cantidad pagada por el comprador al vendedor se refiere como la prima, que es la fuente de la renta para los escritores de la opción. Las opciones de venta cubren 100 acciones por contrato, tienen un precio de ejercicio y una fecha de vencimiento, pero revierten el acuerdo de compra / venta entre las dos partes. En estos contratos, el comprador de la opción de venta tiene el derecho pero no la obligación de vender las acciones subyacentes al precio de ejercicio antes de la expiración. Si el comprador del contrato elige vender las acciones subyacentes, el escritor de la opción está obligado a comprarlas. Las opciones se refieren a estar en el dinero cuando el precio de la acción subyacente está por encima del precio de ejercicio de una opción de compra, o es inferior a la huelga de una opción de venta. Cuando las opciones caducan en el dinero, las acciones subyacentes se llaman automáticamente de los escritores de llamadas y se asignan a los vendedores de opciones para la compra al precio de ejercicio de las opciones. Venta de Puts para comprar Los inversores pueden generar ingresos a través de un proceso de venta pone en acciones destinadas a la compra. Por ejemplo, si las acciones de XYZ se cotizan a 80 y un inversionista tiene interés en comprar 100 acciones de la acción a 75, el inversionista podría escribir una opción de venta con un precio de ejercicio de 75. Si la opción está operando a 3, Recibe una prima de 300, ya que el precio de la opción se multiplica por la cantidad de acciones en el contrato. Si la opción expira en el dinero, 100 acciones de acciones se ponen al escritor por 75 por acción. Si la opción expira mientras el precio de la acción está por encima del precio de ejercicio de 75, que se denomina fuera del dinero, el escritor de la opción mantiene la prima y puede vender otra opción de venta para generar ingresos adicionales. Este proceso es similar al uso de órdenes límite para comprar acciones, con una diferencia clave. Con una orden limitada a 75, una compra se ejecuta cuando el precio de la acción cae o por debajo de ese nivel. Para que una compra se ejecute usando una estrategia de venta, la opción debe expirar en el dinero o el comprador debe elegir asignar acciones al vendedor para la compra antes de la expiración. Escribir Llamadas Cubiertas Los accionistas pueden producir ingresos de forma regular escribiendo llamadas contra las acciones mantenidas en sus carteras. Por ejemplo, con acciones de XYZ a 80, un inversionista con 100 acciones podría escribir una llamada a 85. Para una opción de comercio a 3,50, el escritor de llamadas recibe la prima de 350. Si la opción expira fuera del dinero, el escritor de llamadas puede Vender otra opción contra las acciones para generar ingresos adicionales. Con una expiración in-the-money, las acciones son llamadas de distancia al precio de ejercicio. Si la opción está en el dinero antes de la expiración, el comprador de la llamada puede elegir retirar las acciones subyacentes en cualquier momento. Maximizar las primas El precio de una opción siempre incluye una prima de tiempo. Que se calcula por el tiempo transcurrido hasta la expiración, la proximidad al precio de ejercicio y la volatilidad de las acciones subyacentes. En los ejemplos que usan la acción XYZ, ambas opciones están fuera del dinero y están compuestas sólo por la prima de tiempo. Las primas en opciones en el dinero también incluyen un valor intrínseco. Por ejemplo, si la acción de XYZ va a 90, la prima de opción en una llamada de 85 incluye 5 por la cantidad que está en el dinero, más una prima de tiempo. Las primas de tiempo disminuyen más lejos el precio de la acción es del precio de la huelga. Las opciones con las primas de tiempo más altas son aquellas con precios de ejercicio más cercanos al precio de la acción. Una segunda consideración es el tiempo hasta la expiración, con más tiempo que resulta en primas más altas. Por ejemplo, una opción con seis meses de vencimiento podría tener un precio de 6 por contrato, mientras que una opción con tres meses restantes puede tener un precio de 3,50. En términos generales, las expiraciones más largas tienden a tener valores de tiempo más bajos, medidos en base al mes, que los vencimientos más cortos. Estas variables proporcionan a los inversionistas la flexibilidad para crear estrategias de opción-ingreso para satisfacer sus objetivos. Por ejemplo, los comerciantes a corto plazo pueden optar por vender opciones con vencimientos de un mes o menos, mientras que los inversores buy-and-hold pueden desarrollar estrategias utilizando expirations saliendo hasta dos years. The 2 mejores estrategias de opciones, de acuerdo con Academia Apr Como muchos de mis lectores saben, mi estrategia preferida de la opción es vender los pliegos de crédito puestos para fuera-del-dinero. La tasa de ganancias es muy alta, porque podemos ganar dinero incluso si el stock permanece estancado o incluso cae una cantidad modesta. Además, la limitación de la exigencia de margen mediante la venta de spreads en lugar de puestos desnudos aumenta sustancialmente la tasa de rendimiento de las operaciones. Dos estudios académicos - uno a partir de 2006 y uno más reciente de 2012- acrecientan mi opinión sobre la superioridad de la estrategia de venta de put-selling, concluyendo que mientras muchas estrategias de opciones pierden dinero, poner venta es una de las pocas estrategias de opción que Supera a una cartera de acciones buy-and-hold. El estudio de 2006 señala en las páginas 17 y 22-23 (énfasis agregado): De acuerdo con los resultados previamente presentados y la literatura anterior, muchas carteras de opciones tienen un rendimiento ajustado por riesgo peor que la cartera de referencia. Sin embargo, algunas carteras de opciones presentan un rendimiento ajustado por riesgo que supera el de la cartera de acciones de referencia. Cuando se utilizan opciones de tres meses, los portafolios escritos para todos los niveles de dinero (OTM, ATM, ITM) generan altos retornos y exhiben un desempeño anormal positivo. El cuadro 2 de la página 27 del estudio de 2006 clasifica las estrategias de opciones en orden descendente de rendimiento y las ventas con plazos fijos de tres meses o seis meses, es la estrategia más rentable. A expiraciones fijas de 12 meses o más, la compra de opciones de compra es la más rentable, lo cual tiene sentido ya que las opciones de compra a largo plazo se benefician de una desaceleración ilimitada y una decadencia lenta. Este estudio apoya mi estrategia de vender puts con expiraciones de 2 a 5 meses y comprar opciones de compra LEAP con un año o más de vencimiento. A continuación se muestra una reproducción extraída de la tabla de estudios 2 para las opciones que han fijado los vencimientos de tres meses durante los períodos de tenencia de 10 y 22 años: Retorno anualizado: Período de tenencia de 10 años No me sorprende que vender es la opción más rentable estrategia. Pero estoy un poco sorprendido de que la venta en el dinero pone es la mejor estrategia. Esto es probablemente porque el estudio no incluye el horriblemente bajista 2008-09 período de bolsa. Si el estudio se actualizó hoy, apuesto a vender los desembolsos fuera del dinero sería la estrategia de opciones número uno. Divulgación: No tengo posiciones en ninguna de las acciones mencionadas, y no planeo iniciar ninguna posición dentro de las próximas 72 horas. Leer el artículo completo Este artículo es para los miembros de PRO SOLO Obtener acceso a este artículo y 15,000 artículos exclusivos de PRO de 200 / m Interesado en actualizar a PRO Marque una cita con un PRO Account Manager para ver si PRO es adecuado para usted. Si estoy interesado
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